¿Haces Market Timing? Al Inversor Medio le hace perder dinero

Primero debemos saber que es esto del Market Timing. Explicándolo de forma sencilla, se trata de intentar adivinar lo que hará el mercado e ir entrando y saliendo de la inversión según los movimientos del mercado.

¿Qué está demostrado que sucede?

En numerosos estudios como explique en este ejemplo (¿Ya tienes el Fondo perfecto?¿Sabes que pasó con el mejor fondo de la historia?), hacer esto lo que provoca es ir a contrapié. Cuando el mercado ha subido se propaga la euforia entre los inversores y con las noticias positivas se deciden a invertir después de llevar un tiempo viendo como subía el mercado sin ellos. Y al revés, cuando las noticias son de pánico total venden sus inversiones en el peor momento.

¿Por qué explico esto hoy?

Porque estoy viendo los siguientes datos que hacen pensar que el Inversor Medio español está tropezando con la misma piedra de nuevo.

Las salidas de dinero en el año se reducen desde los 5.500 millones de euros de marzo a 357 millones de euros a noviembre.

Evolución del Patrimonio de los Fondos en 2020

Muy buena la noticia para los partícipes y para el sector de Inversiones que el Patrimonio de los Fondos crece por la Entrada de Dinero y por la revalorización de los mismos.

Ahora bien, debo recordar cuando salió este dinero que está entrando en los últimos meses.

Portada Expansión Viernes 13 de Marzo 2020

El 13 de marzo de 2020 el sentimiento de pánico del inversor era extremo.

CNN Sentimiento Inversor 13 marzo de 2020

El dinero ha vuelto a entrar ya casi en su totalidad. Salidas año: -5.500M€ a Marzo 2020 vs solo -357M€ a Noviembre 2020). El Inversor Medio Español retiró sus ahorros el mes de marzo por dejarse llevar por el pánico y no seguir una planificación financiera.

Retirando sus inversiones con un IBEX en los 6.390 puntos como vemos en la portada de Expansión (Hoy 8.063 puntos) y un SP500 en los 2.304 puntos (Hoy 3.663 puntos).

Fondos sufren salidas de dinero por 5.100 millones de euros en su peor mes desde 2008

De esta forma materializó importantes pérdidas.

Y lo que es peor, se perdió la consecuencia de una fuerte caída, una fuerte recuperación posterior al estar fuera del mercado.

Debemos tener siempre presente que igual que las olas forman parte del mar, las caídas también forman parte del mercado, de la Renta Variable. Por la estadística, una vez cada 2 años tendremos una caída del 15% de nuestros ahorros invertidos en Renta Variable.

Caídas y frecuencia

El mercado lo conforman miles y miles de personas con su toma de decisiones de comprar, vender, mantenerse invertido, mantenerse al margen. En la toma de decisiones afecta en gran medida la emoción. De ahí que el mercado puede realizar una subida muy fuerte y al día siguiente una caída importante por dejarnos llevar por las emociones.

El pasado miércoles 2-Dic se situaba en euforia. Esto no quiere decir que el mercado se vaya a desplomar. Pero si debemos considerarlo para entrar con mayor prudencia al mercado. Y reducir nuestro riesgo momentum.

CNN Sentimiento Inversor 2 de Diciembre de 2020

¿Cómo podemos reducir el riesgo en nuestra inversión?

Planificar ahorro con la Entrada escalonada

Planificar ahorro con la Entrada de forma que sea paulatina pero de forma automática. De forma manual terminaremos volviendo a dejarnos llevar por el pánico / euforia. No entrando cuando vemos malas noticias en la prensa que quizás es el mejor momento para realizar nuestras aportaciones y viceversa.

Estrategia para reducir el Riesgo en el momento de Entrada y en las caídas del Mercado

Debes usar Estrategias para reducir el Riesgo en la Entrada y también el efecto emocional cuando cae el mercado. Como hemos comentado antes es parte del normal funcionamiento del mercado que cada 2 años tengamos alguna caída del 15%. Lo importante es como actúas tu.

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Espero te ayude para reflexionar si estás planificando correctamente tus inversiones o te dejas llevar por el ruido del entorno. Para cualquier duda u otra cuestión puedes dejarme tus datos en el siguiente formulario.










Causas de la Inflacion con la no Subida del Tipo de Interes del BCE

Causas de la Inflacion

Las causas de la inflacion en una primera instancia son claras. El precio de la luz va subiendo y el coste de la vida día a día también. Pero hay que tomar un ejemplo para tomar consciencia de la relevancia. El Indice de Precios de Consumo (IPC) en Cataluña desde el enero del 2000 hasta enero de 2019 es del 54,6%.

Causas de la Inflacion en Cataluña 2019 desde el año 2000
Causas de la Inflacion en Cataluña 2019 desde el año 2000

La media de un producto que valía 100 euros en 2000 ahora vale 154,60 euros.


Que el precio de los productos, servicios y vivienda suba significa que la economía va bien. De ahí que el BCE tenga como objetivo mantener la Inflación cercana al 2%.

Hasta aquí todo en orden.

Ejemplo Efecto Inflacion

La cuestión es que si una persona en el año 2000 tenía ahorrado 100.000 euros sin obtener remuneración por ellos. A día de hoy tendrá los 100.000 euros igual pero el coste de la vida será 54,60% más caro. Por lo que esos 100.000 euros del año 2.000 equivalen a 64.683 euros. Dado que para gastar en un producto que en el año 2000 valía 100€ a día de hoy deberá destinar 154,60 euros perdiendo gran parte de nuestro poder adquisitivo.

Aquí viene la importancia de obtener una remuneración a nuestros ahorros para actualizarlos a medida que sube el coste de la vida. Como ahora veremos cada vez es más difícil del modo que estábamos acostumbrados (con Depósitos y Cuentas Corrientes a la vista).

A día de hoy, el Banco Central Europeo mantiene el Tipo de Interes en el -0,40% lo que provoca que hasta haya Cuentas Corrientes con TAE negativas por las comisiones que cobran algunas entidades.

Causas de la Inflacion y Tipos Interes Banco Central
Causas de la Inflacion y Tipos Interes Banco Central

Banco Central Europeo retrasa su Subida de Tipo de Interes

La semana pasada, Mario Draghi anunció que el BCE retrasa la Subida de Tipos de Interés y que continuará con una política monetaria expansiva.

Las Causas de la Inflacion son las mismas pero las herramientas para combatirla no.

En Estados Unidos tienen una inflación del 1,5% como hemos visto en la tabla anterior y el Tipo de Interes de un Bono USA a 2 años se sitúa en el 2,47%.

Por otro lado, en Europa un ahorrador que deja dinero al Gobierno alemán a 2 años pierde de antemano. En el gráfico se puede observar que prestar dinero a Alemania cuesta el -0,55% a dos años vista.

En Europa, esta situación provoca que la perdida poder adquisitivo. Perdida de poder adquisitivo para todos los ahorradores cautivos. Ya no es suficiente quedarse quieto en Cuenta Corriente y Depósitos.

El riesgo de no hacer nada es mayor que el riesgo de actuar

Con estas circunstancias el riesgo es no hacer nada. Lo que es seguro que si no hacemos nada con nuestros ahorros perderemos el IPC (2% aprox) cada año.