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El Sentimiento Inversor en pánico | ¿Qué hacemos?

7 de marzo el Sentimiento del Inversor marca los 11 puntos, niveles mínimos desde marzo – abril de 2020.

Fear & Greed Index a 7 marzo 2022

El Fear & Greed index: es un termómetro del ánimo de los inversores. El índice varía de 0 (miedo extremo) a 100 (codicia extrema) y se calcula en base a otros siete indicadores.

Gr´´afico Fear & Greed Index a 7 marzo 2022

VIX, el índice de volatilidad

El VIX, índice de volatilidad, también se sitúa en niveles extremos en los 33,64 puntos. Por encima de la franja de 30 puntos marca alta volatilidad y pánico en el mercado.

VIX, índice de Volatilidad

Después de fuertes caídas por pánico vienen las recuperaciones, como paso en el 2020 que el mercado terminó en positivo. En este post expliqué lo que no hay que hacer: desinvertir en estos momentos para no materializar las pérdidas y perdernos la recuperación. Con los flujos de entradas y salidas de los fondos se aprecia como los particulares huyen por las malas noticias a precios bajos y vuelven a entrar más tarde cuando la bolsa ya ha subido. La renta variable cotiza las expectativas y se avanza a las noticias.

Formar la cartera de inversión o iniciar planes de ahorro justo en momentos de pesimismo está demostrado que mejora los rendimientos futuros.

El S&P sube históricamente un 26% un año después de que el Vix llegue al 33,5 puntos. Los periodos de mayor temor han sido mejores para la inversión.

Estadística para poner en contexto

En estos momentos de preocupación de los ahorradores y partícipes de fondos de inversión es cuando debemos poner en perspectiva. La caída del 12,4 % del S&P500 este año está en línea con la mediana de la caída intranual desde 1928 (-13%) .

Caída máxima intra-anual del SP500 desde 1928 a 2022

En la siguiente tabla vemos los mismos números de caídas intranual con un campo más que corresponde al cierre del año. Da para reflexionar como vendiendo en el pánico habríamos materializado la pérdida y renunciado a varios años positivos por la volatilidad del mercado.

Caída máxima intra-anual con rendimiento final del SP500 desde 1928 a 2022

Incluso en el 2020 el SP500 cayó un 33% durante el año para terminar con un cierre positivo del 18%. En caso de venta en los meses de marzo o abril hubiéramos realizado la pérdida y renunciado a la recuperación posterior.
Los flujos de los fondos indican que la mayoría de inversores que se dejan llevar por las emociones es lo que hacen. Por ello, es de vital importancia una buena planificación y asesoramiento para mantener siempre la razón.

En Europa que estamos viendo estos días caídas que llegan al 20% por la mayor cercanía a Ucrania y la afectación de la subida de energía también aplica lo mismo. En Renta Variable debemos mantener la Estrategia con un horizonte temporal de Largo Plazo.

Rentabilidad Anual vs Caída máxima intra-anual EuroStoxx 600

En la historia se ha demostrado que estas situaciones de pánico, volatilidad, pesimismos son oportunidades de compra para una visión a medio y largo plazo.

Estrategia para reducir el Riesgo en el momento de Entrada y en las caídas del Mercado

Debes usar Estrategias para reducir el Riesgo en la Entrada y también el efecto emocional cuando cae el mercado. Como hemos comentado antes es parte del normal funcionamiento del mercado que cada 2 años tengamos alguna caída del 15%. Lo importante es como actúas tu.

Para cualquier duda u otra cuestión puedes dejarme tus datos en el siguiente formulario.










¿Haces Market Timing? Al Inversor Medio le hace perder dinero

Primero debemos saber que es esto del Market Timing. Explicándolo de forma sencilla, se trata de intentar adivinar lo que hará el mercado e ir entrando y saliendo de la inversión según los movimientos del mercado.

¿Qué está demostrado que sucede?

En numerosos estudios como explique en este ejemplo (¿Ya tienes el Fondo perfecto?¿Sabes que pasó con el mejor fondo de la historia?), hacer esto lo que provoca es ir a contrapié. Cuando el mercado ha subido se propaga la euforia entre los inversores y con las noticias positivas se deciden a invertir después de llevar un tiempo viendo como subía el mercado sin ellos. Y al revés, cuando las noticias son de pánico total venden sus inversiones en el peor momento.

¿Por qué explico esto hoy?

Porque estoy viendo los siguientes datos que hacen pensar que el Inversor Medio español está tropezando con la misma piedra de nuevo.

Las salidas de dinero en el año se reducen desde los 5.500 millones de euros de marzo a 357 millones de euros a noviembre.

Evolución del Patrimonio de los Fondos en 2020

Muy buena la noticia para los partícipes y para el sector de Inversiones que el Patrimonio de los Fondos crece por la Entrada de Dinero y por la revalorización de los mismos.

Ahora bien, debo recordar cuando salió este dinero que está entrando en los últimos meses.

Portada Expansión Viernes 13 de Marzo 2020

El 13 de marzo de 2020 el sentimiento de pánico del inversor era extremo.

CNN Sentimiento Inversor 13 marzo de 2020

El dinero ha vuelto a entrar ya casi en su totalidad. Salidas año: -5.500M€ a Marzo 2020 vs solo -357M€ a Noviembre 2020). El Inversor Medio Español retiró sus ahorros el mes de marzo por dejarse llevar por el pánico y no seguir una planificación financiera.

Retirando sus inversiones con un IBEX en los 6.390 puntos como vemos en la portada de Expansión (Hoy 8.063 puntos) y un SP500 en los 2.304 puntos (Hoy 3.663 puntos).

Fondos sufren salidas de dinero por 5.100 millones de euros en su peor mes desde 2008

De esta forma materializó importantes pérdidas.

Y lo que es peor, se perdió la consecuencia de una fuerte caída, una fuerte recuperación posterior al estar fuera del mercado.

Debemos tener siempre presente que igual que las olas forman parte del mar, las caídas también forman parte del mercado, de la Renta Variable. Por la estadística, una vez cada 2 años tendremos una caída del 15% de nuestros ahorros invertidos en Renta Variable.

Caídas y frecuencia

El mercado lo conforman miles y miles de personas con su toma de decisiones de comprar, vender, mantenerse invertido, mantenerse al margen. En la toma de decisiones afecta en gran medida la emoción. De ahí que el mercado puede realizar una subida muy fuerte y al día siguiente una caída importante por dejarnos llevar por las emociones.

El pasado miércoles 2-Dic se situaba en euforia. Esto no quiere decir que el mercado se vaya a desplomar. Pero si debemos considerarlo para entrar con mayor prudencia al mercado. Y reducir nuestro riesgo momentum.

CNN Sentimiento Inversor 2 de Diciembre de 2020

¿Cómo podemos reducir el riesgo en nuestra inversión?

Planificar ahorro con la Entrada escalonada

Planificar ahorro con la Entrada de forma que sea paulatina pero de forma automática. De forma manual terminaremos volviendo a dejarnos llevar por el pánico / euforia. No entrando cuando vemos malas noticias en la prensa que quizás es el mejor momento para realizar nuestras aportaciones y viceversa.

Estrategia para reducir el Riesgo en el momento de Entrada y en las caídas del Mercado

Debes usar Estrategias para reducir el Riesgo en la Entrada y también el efecto emocional cuando cae el mercado. Como hemos comentado antes es parte del normal funcionamiento del mercado que cada 2 años tengamos alguna caída del 15%. Lo importante es como actúas tu.

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Espero te ayude para reflexionar si estás planificando correctamente tus inversiones o te dejas llevar por el ruido del entorno. Para cualquier duda u otra cuestión puedes dejarme tus datos en el siguiente formulario.