Blog - Página 2 de 2 - Josep Aldeguer Vicens - Asesor Financiero en Barcelona

¿Te han cambiado la oficina Bancaria?

26 noviembre, 201926 noviembre, 2019 Josep Aldeguer Vicens

¿Te han cambiado la oficina Bancaria? Aquí te dejo un gráfico de la evolución del número de Oficinas en España, según el Banco de España.

Numero Oficinas Bancos Entidades Credito En el último trimestre de 2007 se alcanzó la cifra máxima de 46.221 oficinas en el territorio español. A día de hoy el sector cuenta con 25.759 oficinas, supone una caída del 44% de las oficinas.

El número de empleados de las Entidades de Crédito también alcanzó el máximo en el inicio de 2008 hasta los 278.301 empleados. A cierre de 2018 contaba con 187.182 empleados. Un tercio de la plantilla del sector Bancario ha desaparecido.

Numero Empleados Bancos Entidades Credito

Gracias a la tecnología, muchas tareas que antes requerían de una persona se han actualizado, modificado o hasta desaparecido prácticamente.

Por ejemplo es el caso de la LIBRETA, antes una persona de la oficina nos actualizaba la libreta cada cierto tiempo y con el acceso online que podemos consultar siempre que queramos ha quedado casi inexistente esta modalidad de consultar los apuntes contables en nuestras cuentas.

Ahora bien, siempre necesitaremos de una persona que nos oriente y explique detenidamente las distintas posibilidades que tenemos en este mundo tan cambiante.

Las Familias tienen Depositos sin Rentabilidad

25 noviembre, 201925 noviembre, 2019 Josep Aldeguer Vicens 1 comentario

Según Banco de España, las familias españolas tienen distribuido su patrimonio financiero como se ve en el Gráfico compartido.

Distribucacion Activos Financieros Familias Españolas 2018

La mayor parte de nuestros ahorros los dejamos en los depósitos por la seguridad que nos ofrecen.

Ahora bien, en la actualidad, lo que tenemos seguro es una rentabilidad prácticamente nula del 0,03% con Depósitos hasta 1 año y del 0,06% hasta 2 años, según datos del Banco de España a Septiembre de 2019. En octubre de 2008 alcanzó el máximo de 5,07% la remuneración de los depósitos hasta 1 año cuando se obtenía un rendimiento muy superior a la inflación.

Rentabilidad Deposito Hasta 1 año Rentabilidad Cuentas A la Vista

Hace miles de años salirse de la zona de confort conllevaba un riesgo de vida. Una cueva segura aportaba tranquilidad. Un lugar productivo y con abundancia de animales daba facilidad para producir y nutrir a la comarca.
Por eso nos cuesta cambiar las costumbres pero ya no existen estos riesgos de la edad del Homo Sapiens.

Cada cierto tiempo es importante pararse y reflexionar: si haciendo lo habitual, continuamos obteniendo los mismos resultados que antes.
Os dejo la frase de Albert Einstein: «Si buscas resultados distintos, no hagas siempre lo mismo».

La bajada de tipos ya es una realidad. Banco de Australia baja los tipos

4 junio, 20195 junio, 2019 Josep Aldeguer Vicens

Australia

Este martes hemos desayunado con la siguiente noticia. El Banco de la Reserva Australiana (RBA, siglas en inglés) anunció el primer recorte de los tipos de interés en tres años, hasta dejarlos en un 1,25%, nuevo mínimo histórico.

Con esta decisión del Banco Central de Australia se materializa la melodía sobre que los tipos de interés pueden permanecer bajos por un largo periodo de tiempo.

Estados Unidos

Añadir que el lunes, el presidente de la Reserva Federal de San Luis, James Bullard, abrió la puerta a que la autoridad monetaria baje los tipos de interés para ayudar a que la inflación alcance su objetivo de situarse en el entorno del 2%.

En el ejercicio 2019, Bullard es uno de esos cuatro banqueros centrales que tienen voto en el FOMC, así que lo que ha afirmado este lunes podría adelantar la decisión que tomará el instituto emisor en una de sus próximas reuniones.

Los Futuros sobre Fondos Federales, utilizados por los inversores institucionales, dan un 94,70% de posibilidades de recorte de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en la reunión de Septiembre de este mismo año. FED Probabilidad Bajada Tipos

Hasta este punto, tenemos Australia que ha bajado los tipos de interés y Estados Unidos está cerca de hacerlo de su actual situación en los 2.25%-2.5% .

Europa

Por otro lado, en Europa el BCE tiene como objetivo mantener la inflación cerca del 2%. Hoy se ha publicado la tasa de inflación interanual de la zona euro en mayo en el 1,2%, medio punto porcentual por debajo de la subida de precios registrada el mes anterior y el menor incremento desde abril de 2018.

Este dato de baja inflación en la Zona Euro presiona al BCE a llevar a cabo medidas de estímulo para inundar de liquidez la economía y así incidir en subida del IPC.

Reflexión

Los que hablamos con clientes, ahorradores e inversores estamos habituados a las siguientes frases:

los tipos de interés están muy bajos
mejor coger una hipoteca fija porque los tipos de interés subirán
mi banco no me da nada por mi dinero
los depósitos ya no dan nada
¿Como puedo obtener intereses de mis ahorros?

Bien, aquí no voy a hacer predicciones lo que si quiero destacar es que ya tenemos la primera bajada de tipos de interés de un país desarrollado. Es una realidad.

Así que quiero dirigirme a dos tipos de personas que repiten algunas de las frases mencionadas:

buscan una hipoteca para adquirir una vivienda: no hay que descartar la hipoteca a interés variable con la situación actual mencionada de tipos. En España con el método francés se pagan más intereses en el inicio que en los últimos años de hipoteca.
tienen ahorros en cuentas corrientes sin remuneración: deben buscar un profesional para tratar de optimizar sus recursos en esta situación anómala de tipos 0% que puede durar más de lo que se pensaba en un inicio. Mencionar que en los últimos 8 años el BCE no ha subido ni una sola vez los tipos de interés y que cada vez que se acerca una subida lo retrasa (Causas de la Inflacion con la no Subida del Tipo de Interes del BCE)

Si te ha servido este artículo para tener un poco más de claridad sobre la situación actual del tipos de interés ayúdame a compartirlo!

Causas de la Inflacion con la no Subida del Tipo de Interes del BCE

13 marzo, 201913 marzo, 2019 Josep Aldeguer Vicens 2 comentarios

Causas de la Inflacion

Las causas de la inflacion en una primera instancia son claras. El precio de la luz va subiendo y el coste de la vida día a día también. Pero hay que tomar un ejemplo para tomar consciencia de la relevancia. El Indice de Precios de Consumo (IPC) en Cataluña desde el enero del 2000 hasta enero de 2019 es del 54,6%.

La media de un producto que valía 100 euros en 2000 ahora vale 154,60 euros.

Que el precio de los productos, servicios y vivienda suba significa que la economía va bien. De ahí que el BCE tenga como objetivo mantener la Inflación cercana al 2%.

Hasta aquí todo en orden.

Ejemplo Efecto Inflacion

La cuestión es que si una persona en el año 2000 tenía ahorrado 100.000 euros sin obtener remuneración por ellos. A día de hoy tendrá los 100.000 euros igual pero el coste de la vida será 54,60% más caro. Por lo que esos 100.000 euros del año 2.000 equivalen a 64.683 euros. Dado que para gastar en un producto que en el año 2000 valía 100€ a día de hoy deberá destinar 154,60 euros perdiendo gran parte de nuestro poder adquisitivo.

Aquí viene la importancia de obtener una remuneración a nuestros ahorros para actualizarlos a medida que sube el coste de la vida. Como ahora veremos cada vez es más difícil del modo que estábamos acostumbrados (con Depósitos y Cuentas Corrientes a la vista).

A día de hoy, el Banco Central Europeo mantiene el Tipo de Interes en el -0,40% lo que provoca que hasta haya Cuentas Corrientes con TAE negativas por las comisiones que cobran algunas entidades.

Causas de la Inflacion y Tipos Interes Banco Central

Banco Central Europeo retrasa su Subida de Tipo de Interes

La semana pasada, Mario Draghi anunció que el BCE retrasa la Subida de Tipos de Interés y que continuará con una política monetaria expansiva.

Las Causas de la Inflacion son las mismas pero las herramientas para combatirla no.

En Estados Unidos tienen una inflación del 1,5% como hemos visto en la tabla anterior y el Tipo de Interes de un Bono USA a 2 años se sitúa en el 2,47%.

Por otro lado, en Europa un ahorrador que deja dinero al Gobierno alemán a 2 años pierde de antemano. En el gráfico se puede observar que prestar dinero a Alemania cuesta el -0,55% a dos años vista.

En Europa, esta situación provoca que la perdida poder adquisitivo. Perdida de poder adquisitivo para todos los ahorradores cautivos. Ya no es suficiente quedarse quieto en Cuenta Corriente y Depósitos.

El riesgo de no hacer nada es mayor que el riesgo de actuar

Con estas circunstancias el riesgo es no hacer nada. Lo que es seguro que si no hacemos nada con nuestros ahorros perderemos el IPC (2% aprox) cada año.

Charla de Jose Maria Gay de Liebana en @PIMEC | 11 enero 2018

12 enero, 201810 febrero, 2019 Josep Aldeguer Vicens

José María Gay de Liebana impartió ayer, 11 de enero, una charla en PIMEC de forma muy amena y encontré varios puntos interesantes que comento a continuación con aportaciones mías y sin ningún orden concreto.

Aprovecho para dar las gracias a José María Gay de Liébana por su gran capacidad de comunicación y a PIMEC por la invitación.

Rotación Balance

Empresas grandes están desinvirtiendo activo fijo (Hoteles NH , Melía; Tiendas ElCorteIngles Inditex) para tener recursos y poder enfocar expansión en otros países y la digitalización.

El Corte Inglés: El Corte Inglés inició hace más de un año un proyecto de venta de inmuebles situados en distintas provincias españolas valorados en algo más de 400 millones de euros

Caso Mercadona

Gay de Liébana explica como la empresa liderada por Juan Roig ha aprovechado la crisis focalizándose en el consumidor. Viendo que es lo que puede pagar y de ahí crear una marca blanca (Hacendado) de buena calidad a medida que los españoles perdían poder adquisitivo.

A continuación la evolución de la facturación de Mercado:

Mercadona Facturacion Beneficio 1997 2012

Se puede apreciar en el gráfico anterior como ha aprovechado del 2006 al 2012 para doblar su facturación.

Mercadona Facturacion Beneficio 2016

Mercadona cerró 2016 como líder de la gran distribución con una cuota de mercado del 22,9%, seguida por el Grupo Dia y Carrefour, que se han mantenido estables, mientras que Lidl se ha convertido por tercer año consecutivo en la cadena que más crece en España, según los datos ofrecidos por los paneles de consumo de Kantar Worldpanel.

El grupo Mercadona ahora se lanza a modernizarse y su presidente apuesta por Internet después de que dijera que no creía en la tele compra. Al final si no te adaptas a los competidores desapareces y como mostramos en este post el mundo cambia a pasos gigantes.

Sector Automoción

José María, también hace referencia al sector de automoción que ha sabido adaptarse al menor poder adquisitivo de las familias reduciendo los precios de venta.

Matriculaciones según DGT y Turismos 2017 según ANFAC

En este gráfico se puede ver como este año las matriculaciones de subida han desacelerado en su incremento que traían desde el año 2012.

Explica, que en un futuro el problema actual de legislación sobre Uber o Cabify (Madrid y Barcelona obligarán a Uber y Cabify a obtener un permiso especial) desparecerá porque dentro de unos años tendremos vehículo automático y compartido entre varías personas.

Robotización

Lo último enlaza con este asunto de la automatización y Robotización. Muchas empresas están invirtiendo en robots de forma que aumenta la productividad y la facturación por empleado. Además la presión de cuotas a la Seguridad Social también se reduce.

Y esto no solo se aplicará en la industria. También en el sector de abogacía o administración. Miren este link: Ya se puede automatizar la mitad de las tareas de un abogado

Jubilación

Las personas que se jubilan ahora son del BabyBoom con pensiones al Tope mientras que los cotizantes que las pagan tienen salarios de 1.000 euros. El fondo de Reserva de la Seguridad Social se endeuda para poder pagar y con lo mencionado en el punto anterior de que cada vez se necesita menos trabajadores también salió en la charla la RENTA BÁSICA.

Seguridad Social Evolucion Fondo Reserva Deuda 2018

Datos INE

Datos INE

En los gráficos superiores se puede apreciar lo que menciona Gay de Liébana al respecto que el BabyBoom provocó gran natalidad que en los años 1998 se situaba esta masa en la zona más productiva entre la edad de 20-34 años y ahora después de 18 años en el 2016 vemos que se sitúan en la edad comprendida 34-49 años.

De este modo el problema de las pensiones se viene agravando más y más cada vez:

Población envejecida con la gran Masa de población apunto de jubilarse
Esta población que se jubilará tiene una esperanza de vida superior cada vez a la mejoría de la salud y bienestar
Otro asunto que aún dificulta la solución es el mencionado respecto los salarios actuales de mil euros para los que se unen al mundo laboral.

Cambio total de la demografía de empresas

Todos estos cambios económicos se ve rápidamente quien los está liderando si miramos las mayores capitalizaciones bursátiles.

Actualmente las de mayor capitalización son las de Tecnología (Apple, Alphabet, Microsoft, Faceboook, Amazon), todas estas de Estados Unidos. Y la China,Tencent (Tencent se convierte en la quinta empresa más valiosa del mundo tras superar a Facebook).

Empresas Mayor Capitalizacion USA 20180112

Empresas Mayor Capitalizacion USA 2006

Como comenta Liébana , en el 2006 las empresas que lideraban la economía eran las de Energía que requerían de grandes inversiones, grandes activos inmovilizados (yacimientos, plataformas, maquinaria…) y ahora el paradigma a cambiado.

Dinero Caja Empresas USA 2017

Las compañías actuales prefieren disponer de recursos líquidos para poder realizar inversiones en Investigación y Desarrollo o en adquisiciones para abrir nuevas divisiones. Porque estas empresas como Apple , Alphabet o Facebook son unos tentáculos que van añadiendo nuevas lineas de negocio.

Y aquí esto se relaciona con lo mencionado al principio de El Corte Inglés que está realizando activos fijos para poder tener mejor balance y acometer inversiones en tecnología y así adaptarse.

Amazon

La bolsa tiene altas expectativas con la empresa, cotiza muy superior su valor en libros comparada con Apple o Microsoft. Se espera que sea el nuevo proveedor de tu casa (Saques una botella de leche de la nevera y automáticamente te traiga una el dron), según comenta José María.

Deuda

Al revés que estas empresas con posición de tesorería de gran solvencia, el mundo se encuentra con una deuda mundial que equivale al 327% del PIB global, más de 208 billones de euros.
Y justamente, hace dos días, China con el 18,70% de la deuda americana ha empezado a estudiar recortar la compra de Bonos de Estados Unidos.

Vemos en el gráfico como la rentabilidad del bono a 2 años de USA está a máximos, no vistos desde hace 9 años.

Y lo que es más sorprendente es como que el Bono a 2 años («según se dice» Inversión sin Riesgo) ofrece mayor rentabilidad que la Rentabilidad por Dividendo de las empresas del SP500 como vemos en el siguiente gráfico del FinancialTimes.

Rentabilidad Yield 2years USA vsD ividend Yield USA 20180109

Espero que os haya sido de interés y lo compartáis si creéis que puede gustar a vuestros amigos.

Gracias !! A por este 2018 de cambios !!